W tym tygodniu kanclerz Rachel Reeves zmodyfikowała swoje stanowisko w sprawie gospodarki. Przyjmując wcześniej pogląd niosący za sobą zagładę, obecnie twierdzi, że „najlepsze dni dopiero przed nami”. Jest to znacząca zmiana, której prywatni inwestorzy nie mogą zignorować.
Wydaje się, że Reeves z opóźnieniem zdał sobie sprawę, że Wielka Brytania ma coraz większą rzeszę fanów pomimo stojących przed nią wyzwań.
Największe amerykańskie banki coraz bardziej interesują się brytyjskimi giełdami, traktując to jako moment na nabycie niekochanych akcji w przekonaniu, że mogą one zyskać na wartości.
Rok temu główną motywacją do zakupu akcji Wielkiej Brytanii była nadzieja, że zaangażowane spółki ulegną zagranicznym przejęciom.
Działalność w zakresie fuzji nasiliła się. W tym roku złożono aż 20 ofert na spółki z indeksu FTSE 350.
Wybierz: Trust posiada około 50 akcji, a większość z nich to spółki notowane na giełdzie FTSE 100, takie jak BP, Lloyds i Shell
Panuje jednak przekonanie, że więcej firm może uniknąć takich prób i rozwijać się, aby osiągnąć swój pełny potencjał, stając się zbyt kosztownymi dla drapieżników. Dzmitry Lipski, guru funduszy na platformie Interactive Investor, podsumowuje nastroje, mówiąc, że „tym razem jest inaczej”.
Paradoksalnie nowy, bardziej optymistyczny klimat został częściowo wywołany pojawieniem się nowego rządu, który prawdopodobnie będzie sprawował władzę przez pięć lat.
W rezultacie Wielka Brytania jest uważana za bardziej stabilną niż Francja, Niemcy czy USA. Przekonanie, że Wielka Brytania ma lepsze perspektywy niż inne kraje G7, popiera Organizacja Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD), która w tym tygodniu podniosła roczny wzrost gospodarczy Wielkiej Brytanii z 0,7 proc. do 1,1 proc. Organ podniósł także prognozę na 2025 rok.
Alexandra Jackson z funduszu Rathbone UK Opportunities mówi: „Wielka Brytania nie jest już odbiegającą od normy gospodarką. PKB wraca do normy. Inflacja jest blisko celu, a funt szterling rośnie w siłę.
„Jednak wyceny akcji nadal sugerują, że akcje brytyjskie są nadal niedowartościowane. Na rynku brytyjskim handel odbywa się na podstawie mnożnika ceny do zysku – ściśle monitorowanego wskaźnika wartości – wynoszącego 11,5 razy w porównaniu z 18,7 razy w przypadku indeksu MSCI World. Stany Zjednoczone są jeszcze wyżej.
Obawy, że pierwszy budżet Reevesa na 30 października będzie pełen rygorystycznych środków, powodują, że niektórzy inwestorzy siedzą z rękami.
Warto jednak zbadać możliwości, szczególnie jeden fundusz inwestycyjny, który planuje maksymalnie wykorzystać obecne warunki. Simon Gergel, menadżer Merchants, brytyjskiego funduszu powierniczego założonego w 1889 roku, uważa, że możemy być na początku „czegoś wyjątkowego”.
Richard Knight, zastępca menadżera trustu, dodaje: „Lubimy wykorzystywać moment dezorientacji.
„Giełdy akcji w Wielkiej Brytanii znalazły się pod chmurą negatywnych nastrojów.
„Ale są one nie tylko różnorodne, ale także niedoceniane, dlatego stanowią obecnie wspaniałe miejsce do znajdowania genialnych pomysłów”.
Trust posiada około 50 akcji. Większość z nich to nazwy FTSE 100, takie jak BP, Lloyds i Shell.
Inwestuje jednak także w firmy budowlane takie jak Barratt, które z pewnością skorzystają z obietnicy Reevesa dotyczącej dostarczenia 1,5 miliona domów w ciągu najbliższych pięciu lat.
W portfelu znajdują się również spółki indeksowane na giełdzie FTSE 250, takie jak IG Group, platforma zakładów typu spread betting.
Członkowie indeksu FTSE 250 skupiają się raczej na rynku krajowym, ale Keller, wykonawca robót geotechnicznych, działa głównie w USA przy projektach takich jak budowa stadionu dla drużyny futbolu amerykańskiego Dallas Cowboys.
Akcje Kellera podwoiły się w ciągu ostatnich 12 miesięcy.
Misją kupców jest zapewnienie wzrostu, ale także dochodu. Niezmiennie wypłaca dywidendę od ponad 40 lat, ale spółek nie kupuje się tylko dlatego, że oferują dobrą stopę zwrotu. Gergel mówi: „Głównym powodem zakupu akcji jest to, że wierzymy, że możemy zarobić pieniądze”.
W ramach tego zadania Gergel, Knight i zespół szukają tematów długoterminowych, takich jak zmiany demograficzne i dekarbonizacja oraz odejście od paliw kopalnych.
Na tej podstawie może wydawać się dziwne, że BP i Shell znajdują się w czołówce holdingów, ale Knight broni tej decyzji.
„Naród będzie potrzebował ropy i gazu przez długi czas, a pozyskiwanie ich lokalnie jest zarówno tańsze, jak i bardziej ekologiczne. Obie te firmy mają również niesamowite plany przejściowe. mówi.
Ponieważ dekarbonizacja napędza popyt na miedź, niezbędny element turbin wiatrowych, Merchants posiada udziały w Grupie Atalaya, która wydobywa ją w Hiszpanii.
Niektórzy inwestorzy mogą wzruszać ramionami, patrząc na ropę i gaz. Inni będą kwestionować udziały Merchants w British American Tobacco (BAT).
Gergel przyznaje, że dzięki temu holdingowi trust może zaoferować stopę dywidendy na poziomie 4,8%.
Dodaje jednak, że on i jego koledzy menedżerowie poważnie rozważają kwestie społeczne związane z inwestowaniem w tytoń, wywierając presję na plantatorów, aby zmienili praktyki pracy w gospodarstwach. Zwraca uwagę, że BAT oferuje asortyment produktów „nowej generacji”, obejmujący mniej szkodliwe produkty.
W portfelu znajdują się „wyprzedane” niepopularne akcje, a Burberry to niedawny zakup.
Akcje brytyjskiego domu mody, założonego w 1856 roku, przeżywają właśnie najlepszy tydzień od 2009 roku, po spadku o 50 procent w ciągu ostatnich sześciu miesięcy.
Dzieje się tak w kontekście spowolnienia konsumenckiego w Chinach i braku atrakcyjności obecnej kolekcji w prawie wszystkich regionach.
Knight komentuje: „To marka z tradycjami, dzięki klasycznym trenczom i wzorom w kratkę”.
Zespół Merchants wierzy, że Burberry może odzyskać uznanie pod rządami nowego dyrektora generalnego Joshuy Schulmana i prezesa Gerry’ego Murphy’ego.
Gergel mówi: „Uważamy, że jest to klasyczna sytuacja zwrotna”.
W ciągu ostatnich trzech lat Merchants wygenerował zwrot w wysokości 32 pensów, w porównaniu ze średnią dla swojej branży wynoszącą 19%.
Akcje trustu mają znikomą dyskonto – 0,7 procent – w stosunku do wartości aktywów netto trustu
Ponieważ ceny innych trustów są dwucyfrowe, podkreśla to atrakcyjność handlowców dla tych, którzy pragną lepszej przyszłości dla UK plc.
INNE OPCJE PLC w Wielkiej Brytanii
Ponowna ocena brytyjskich giełd jest sygnałem, aby krytycznie spojrzeć na cały swój portfel. Łatwo jest założyć, że masz dobrze zdywersyfikowany portfel aktywów, podczas gdy w rzeczywistości jesteś nadmiernie eksponowany na amerykańskich gigantów technologicznych, którzy stanowią duży procent wielu popularnych funduszy i trustów. F&C to popularny fundusz, ale w portfelu dominują amerykańscy tytani technologiczni – Apple, Amazon i reszta.
Budując portfel w Wielkiej Brytanii, warto również sprawdzić, czy osiągasz równowagę.
Do najważniejszych wskazówek Interactive Investor należy City of London, konserwatywnie zarządzany fundusz powierniczy, który wspiera wielkie nazwy z indeksu FTSE 100, takie jak BAE, BAT, NatWest i HSBC.
Interactive Investor’s Lipski cytuje także Artemis Income Fund, który inwestuje także w takie nazwy z indeksu FTSE 100 jak Relx i Tesco oraz JP Morgan UK Equity Core Fund, którego największe udziały to AstraZeneca, Shell i HSBC. FundCalibre faworyzuje Murray Income, kolejny fundusz inwestujący w niezłomne indeksy FTSE 100 – i jest to jeden z moich zakładów na ożywienie rynków brytyjskich.
Jeśli interesuje Cię odrodzenie się mniejszych przedsiębiorstw, możesz faworyzować fundusz Oydssean, którego menedżerowie wdrażają „konstruktywne zaangażowanie korporacyjne” w najlepsze firmy, aby poprawić ich wyniki.
PLATFORMY INWESTYCYJNE DIY
AJ Bella
AJ Bella
Łatwe inwestowanie i gotowe portfele
Hargreavesa Lansdowna
Hargreavesa Lansdowna
Bezpłatne pomysły na handel funduszami i inwestycje
inwestor interaktywny
inwestor interaktywny
Inwestowanie ze stałą opłatą od 4,99 GBP miesięcznie
Sakso
Sakso
Uzyskaj zwrot 200 GBP z tytułu opłat transakcyjnych
Handel 212
Handel 212
Bezpłatne transakcje i brak opłat za konto
Linki partnerskie: Jeśli kupisz produkt This is Money, możesz otrzymać prowizję. Te oferty są wybierane przez naszą redakcję, ponieważ naszym zdaniem warto je wyróżnić. Nie wpływa to na naszą niezależność redakcyjną.
Niektóre linki w tym artykule mogą być linkami partnerskimi. Jeśli je klikniesz, możemy otrzymać niewielką prowizję. Pomaga nam to finansować This Is Money i zapewniać swobodę korzystania z niej. Nie piszemy artykułów promujących produkty. Nie pozwalamy, aby jakiekolwiek relacje handlowe wpływały na naszą niezależność redakcyjną.
