Pośród zmiany polityki w 2023 r. Stanbic IBTC wykazał znaczący wzrost. Zysk brutto wzrósł o 62% w 2023 r., co było spowodowane wzrostem zarówno dochodów odsetkowych, jak i nieodsetkowych.
Ta silna dynamika utrzymała się również w 2024 r., a zysk przed opodatkowaniem wzrósł o 80,4% do 84,2 mld N w pierwszym kwartale kończącym się w czerwcu 2024 r.
Jak wynika z danych Nairametrics, wzrost zysku przed opodatkowaniem jest najwyższy w historii firmy w historii kwartału.
Zysk netto Stanbic IBTC przed opodatkowaniem wzrósł w pierwszym półroczu do 147 miliardów N, co stanowi kwotę znacznie wyższą od 82,9 miliarda N odnotowanych w tym samym okresie w 2023 roku.
Kwota ta stanowi około 83% całkowitego zysku przed opodatkowaniem osiągniętego w roku 2023.
Komentując wyniki, dr Demola Sogunle, dyrektor generalny Stanbic IBTC, powiedział: „Środowisko operacyjne w pierwszej połowie roku było trudne, o czym świadczy nasilona presja inflacyjna i stłumiony popyt, co spowodowało, że indeks menedżerów ds. zakupów banku Stanbic IBTC (PMI) spadł do siedmiomiesięcznego minimum wynoszącego 50,1 punktów w czerwcu 2024 r.
Rząd wdrożył również politykę stabilizacji gospodarki i przyciągnięcia zagranicznych inwestycji. Pośród tych różnych czynników gospodarka wykazała odporność.
Stanbic IBTC odnotował wzrost w kluczowych liniach przychodowych w analizowanym okresie.
Zyskowność Grupy wzrosła o 71% rok do roku (r/r), napędzana wzrostem we wszystkich strumieniach przychodów. Dochód z odsetek wzrósł o ponad 100% r/r, głównie dzięki wyższym rentownościom i wolumenom pożyczek i inwestycji, co jest zgodne z wysiłkami na rzecz wspierania klientów poprzez oferty pożyczek i możliwości inwestycyjne.
Dochód netto z opłat i prowizji wzrósł rok do roku o 62%, co było efektem wzrostu opłat za transakcje bankowości cyfrowej i bankowości inwestycyjnej.
Z drugiej strony koszty operacyjne wzrosły o 58% z powodu utrzymującej się inflacji i wzrostu kosztów pracowniczych po przeglądzie zachęt dla pracowników. Mimo to wskaźnik kosztów do dochodów poprawił się z 48,1% w roku poprzednim do 42,8%.
Silne wyniki finansowe i zwiększona efektywność pozwoliły zarządowi zarekomendować dywidendę zaliczkową w wysokości 200 kobo na akcję za okres kończący się 30 czerwca 2024 r., w porównaniu do 150 kobo na akcję za ten sam okres w 2023 r. Ten wzrost dywidendy odzwierciedla solidny wzrost zysków spółki i jej zaangażowanie w nagradzanie akcjonariuszy.
Pomimo imponujących wyników finansowych Stanbic IBTC, jego akcje odnotowały 15% spadek od początku roku (YtD) od 4 września 2024 r., chociaż jest to poprawa w porównaniu do 19% spadku odnotowanego w sierpniu 2024 r. To ostatnie ożywienie sugeruje, że nastroje inwestorów mogą się stabilizować, co stanowi potencjalną okazję dla tych, którzy rozważają zakup akcji po spadku.
Znaczna poprawa w stosunku do sierpniowego spadku wskazuje na pozytywną zmianę, która może sygnalizować odbicie zaufania inwestorów. Dla kontekstu, akcje wzrosły wcześniej o 108% YtD w zeszłym roku, co wskazuje na ich potencjał do znacznych zysków.
Ostatni kryzys i późniejsze częściowe ożywienie mogą być odzwierciedleniem szerszych zmian na rynku, a nie podstawowych problemów samej spółki.
Patrząc w przyszłość, silne wyniki finansowe Stanbic IBTC sugerują, że spółka jest dobrze przygotowana do radzenia sobie z obecnymi wyzwaniami stojącymi przed sektorem bankowym. Silny wzrost zysków i zysków przed opodatkowaniem spółki sugeruje, że ma ona solidne podstawy.
Analitycy pozostają optymistycznie nastawieni co do zdolności Stanbic IBTC do wykorzystania swoich dobrych wyników do napędzania przyszłego wzrostu, pomimo niedawnych słabych wyników sektora.
Zgodnie z rekomendacjami brokerów NGX z 2-6 września 2024 r. oceny są różne: Bancorp Securities zaleca “Trzymać,” Afriinvest sugeruje “Gromadzić,” a Meristen zapewnia “Kupić” ocena. Ten zakres rekomendacji odzwierciedla różne perspektywy dotyczące potencjału akcji.
Ogólnie rzecz biorąc, oceny sugerują ogólnie pozytywne perspektywy dla Stanbic IBTC, a analitycy dostrzegają jego silne wyniki finansowe i potencjał wzrostu. Ocena „Kupuj” od Meristen oznacza duże zaufanie do przyszłych wyników akcji, podczas gdy oceny „Akumuluj” i „Trzymaj” odzwierciedlają bardziej ostrożny, ale nadal korzystny pogląd.
Podobnie, publikacja wyników finansowych Stanbic IBTC za pierwszą połowę 2024 r. wzmocniła silną pozycję spółki, zamieszczając znamienne oświadczenie: „Stanbic IBTC utrzymał swój rating Fitch AAA (nga), potwierdzając naszą pozycję jedynego dostawcy usług finansowych w Nigerii z najwyższą oceną globalnej agencji ratingowej od ponad dwóch dekad”.
Oprócz tych silnych ocen, należy wziąć pod uwagę aktywność handlową akcji i jej zmienność. W ciągu ostatnich trzech miesięcy (5 czerwca – 4 września 2024 r.)
Stanbic IBTC Holdings jest 49. najczęściej handlowaną akcją na nigeryjskiej giełdzie papierów wartościowych, z łącznym wolumenem 98,9 mln akcji objętych 3230 transakcjami, wycenionymi na 5,25 mld N. Ten wolumen obrotu wskazuje na duże zainteresowanie i aktywność inwestorów, co często koreluje ze zwiększoną zmiennością.
Podczas gdy zmienność może stwarzać okazje do kupna po niższych cenach, wprowadza również ryzyko. Jednak niska beta akcji wynosząca 0,362 może zapewnić pewność, ponieważ sugeruje niższą zmienność w porównaniu z całym rynkiem.
Oznacza to, że akcje są mniej narażone na duże wahania cen w stosunku do ruchów rynkowych. W związku z tym niższa beta może być oznaką stabilności, potencjalnie łagodząc niektóre nieodłączne ryzyka związane ze zmiennością akcji.
Ogólnie rzecz biorąc, biorąc pod uwagę solidne podstawy finansowe Stanbic IBTC i ostatnie oznaki stabilizacji, obecny spadek może stanowić korzystną okazję do kupna.
Obecnie akcje spółki są notowane poniżej 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 80 N, osiągniętego 13 października 2023 r., co sugeruje potencjał przyszłych zysków w miarę poprawy warunków rynkowych.
