Fundusz inwestycyjny T. Rowe Price US Structured Research Equity może mieć dość nieporęczną nazwę, ale inwestorzy poszukujący ekspozycji na amerykański rynek akcji nie powinni się zniechęcać.
Jest to fundusz o wartości 1,4 miliarda funtów, który został uruchomiony 25 lat temu i radzi sobie całkiem dobrze.
Fundusz, dostępny dla inwestorów w Wielkiej Brytanii od grudnia, jest prowadzony z Baltimore przez spółkę posiadającą pod swoimi skrzydłami aktywa o wartości 1,5 biliona dolarów (1,1 biliona funtów).
Strategia inwestycyjna, podobnie jak w przypadku wielu aktywnie zarządzanych funduszy, zakłada osiągnięcie wyników lepszych od określonego benchmarku giełdowego – w tym przypadku jest to Standard & Poor’s 500, barometr sytuacji rynkowej 500 największych spółek giełdowych w USA.
Z siedzibą w USA: dostępna dla inwestorów w Wielkiej Brytanii od grudnia, T. Rowe Price US Structured Research Equity została wykupowana z Baltimore przez firmę posiadającą aktywa o wartości 1,5 biliona dolarów pod swoimi skrzydłami
Jednak tym, co wyróżnia go na tle zwariowanego tłumu, jest proces inwestycyjny ukryty pod maską funduszu – nie ma jednego zarządzającego odpowiedzialnego za zarządzanie portfelem.
Zamiast tego 30 najlepszych analityków firmy otrzymuje „okładki” aktywów funduszu do zarządzania zgodnie z ich specjalizacją branżową (np. opieka zdrowotna).
Ich zadaniem jest wybieranie najlepszych akcji, a ilość pieniędzy pod ich skrzydłami jest częściowo uzależniona od znaczenia ich sektora dla S&P500. W niektórych dużych sektorach, takich jak IT, istnieje wielu analityków.
Nad tymi osobami dokonującymi selekcji akcji stoi sześcioosobowy zespół „nadzorczy”, którego rolą jest monitorowanie wyników i zapewnianie przestrzegania zasad kontroli ryzyka funduszu.
Wszystko dość schematyczne, ale działa. Analiza kwartalnych okresów rocznych od chwili uruchomienia funduszu w 1999 r. wskazuje, że w 85% przypadków osiągał on wyniki lepsze od indeksu S&P500.
Alexa Gagliardi jest częścią zespołu nadzorującego. Jej rolą, jak mówi, jest codzienne sprawdzanie portfolio – „oczu i uszu” – upewnianie się, że wszystko jest w jak najlepszym porządku.
Dodaje: „Zamysł jest taki, aby dostarczyć fundusz o takim samym wyglądzie i działaniu jak S&P500, oferując jednocześnie inwestorom szansę na wyższy zwrot.
„To, co sprawiło, że fundusz odniósł sukces, to nasza zdolność do zdobywania pięciocentówek i dziesięciocentówek z całej szerokości rynku akcji. Nie stawiamy na jedną akcję.
Fundusz posiada obecnie prawie 300 spółek, a największe pozycje zajmują akcje dużych marek technologicznych, takich jak Apple, Microsoft i Nvidia. Są one jednak zasadniczo zgodne z ich reprezentacją na indeksie S&P500.
Dzieje się tak dlatego, że zespół nadzorczy dba o to, aby żaden wskaźnik referencyjny nie był o więcej niż 100 punktów bazowych większy lub mniejszy niż jego wkład w indeks.
I tak na przykład udział funduszu w Apple wynoszący 7,7% w porównaniu z wagą indeksu wynoszącą 6,8%.
Chociaż większość udziałów funduszu znajduje się w spółkach z indeksu S&P500, analitycy mogą inwestować poza indeksem („poza benchmarkiem”), jednak poszczególne pozycje nie mogą reprezentować więcej niż 0,5 procent aktywów funduszu.
Gagliardi twierdzi, że obecnie posiadanych jest 49 akcji „poza benchmarkiem”, obejmujących spółki amerykańskie i zagraniczne.
Należą do nich amerykańskie firmy finansowe Renaissancere Holdings i Corebridge Financial, a także AstraZeneca w Wielkiej Brytanii i szwajcarski gigant farmaceutyczny Novartis.
Sukces T. Rowe Price’a w zarządzaniu aktywami w oparciu o „amerykańską strategię badań ustrukturyzowanych” znajduje odzwierciedlenie w kwocie 83 miliardów dolarów pieniędzy klientów, które obecnie zainwestowano w ten sposób.
Spowodowało to również zainteresowanie poza Stanami Zjednoczonymi – stąd udostępnienie funduszu w Wielkiej Brytanii, a Gagliardi odwiedził w ostatnich dniach Hongkong i Koreę Południową, aby wprowadzić go na rynek.
„Postrzegamy go jako lepszą alternatywę dla funduszu śledzącego indeks S&P500” – mówi. Opłaty bieżące roczne wynoszą 0,42%.
PLATFORMY INWESTYCYJNE DIY
AJ Bella
AJ Bella
Łatwe inwestowanie i gotowe portfele
Hargreavesa Lansdowna
Hargreavesa Lansdowna
Bezpłatne pomysły na handel funduszami i inwestycje
inwestor interaktywny
inwestor interaktywny
Inwestowanie ze stałą opłatą od 4,99 GBP miesięcznie
Sakso
Sakso
Uzyskaj zwrot 200 GBP z tytułu opłat transakcyjnych
Handel 212
Handel 212
Bezpłatne transakcje i brak opłat za konto
Linki partnerskie: Jeśli kupisz produkt This is Money, możesz otrzymać prowizję. Te oferty są wybierane przez naszą redakcję, ponieważ naszym zdaniem warto je wyróżnić. Nie wpływa to na naszą niezależność redakcyjną.
