Britvic przejęty przez Carlsberga za 3,3 mld funtów

Carlsberg zgodził się przeznaczyć 3,3 mld funtów na zakup mikserów i producenta napojów bezalkoholowych Britvic.

Najnowsza propozycja duńskiego giganta branży napojów alkoholowych, wynosząca 13,15 GBP za akcję, obejmująca specjalną dywidendę w wysokości 25 pensów za akcję, oznacza 36-procentową premię w stosunku do ceny akcji Britvic przed rozpoczęciem okresu ofertowego w zeszłym miesiącu.

Dzięki temu napoje i miksery marki Britvic, takie jak Tango i Robinsons Squash, będą dostępne pod jednym dachem z markami piwa, takimi jak Carlsberg, Kronenbourg i Holsten Pils.

Oprócz przejęcia Britvic, Carlsberg ujawnił, że za kwotę 206 milionów funtów wykupił 40-procentowy udział Marstona w Carlsberg Marston’s Brewing Company.

Britvic odrzucił dwie poprzednie oferty Carlsberga w zeszłym miesiącu, ponieważ firma stwierdziła, że ​​niedowartościowała firmę i jej perspektywy na przyszłość.

Carlsberg poinformował, że przejęcie wzmocni jego współpracę z PepsiCo, z którym od dawna współpracuje na wielu głównych rynkach w Europie i Azji.

Aby mieć pewność, że transakcja dojdzie do skutku, PepsiCo zgodziło się na odstąpienie od klauzuli o zmianie kontroli w umowach dotyczących rozlewu zawartych z Britvic.

PepsiCo udziela obecnie firmie Britvic wyłącznych praw na terenie Wysp Brytyjskich do produkcji i sprzedaży marek od Pepsi Max po 7UP i Lipton Ice Tea.

Po sfinalizowaniu transakcji, czego obie firmy spodziewają się w trzecim kwartale 2024 r., Carlsberg zakłada, że ​​wzrost zysków nastąpi natychmiast, a wzrost wartości nastąpi w ciągu trzech lat.

Firma z siedzibą w Kopenhadze przewiduje również osiągnięcie oszczędności rzędu 100 milionów funtów i zwiększenie efektywności w ciągu pięciu lat.

Jednak przejęcie nie zostanie sfinalizowane bez zgody trzech czwartych inwestorów Britvic. Akcje Britvic W poniedziałek w południe wzrosła o 4,9 proc. do 12,68 funta.

Ian Durant, prezes zarządu Britvic, powiedział, że powiększona firma jest dobrze przygotowana do wykorzystania szans wzrostu w wielu sektorach branży napojów.

„Kluczowe jest to, że aby utrzymać konkurencyjność w czasach, gdy rynek kształtuje się pod wpływem rosnącej konsolidacji wśród partnerów rozlewniczych, umowa Carlsberga z PepsiCo zapewnia połączonej grupie solidną platformę do dalszych sukcesów”.

Marston’s, który prowadzi ponad 1370 placówek w Wielkiej Brytanii, zamierza przeznaczyć przychody ze sprzedaży na redukcję zadłużenia netto do kwoty poniżej 1 miliarda funtów w znacznie szybszym tempie, niż zakładano w średnioterminowym celu.

Grupa z siedzibą w Wolverhampton poinformowała, że ​​dzięki tej sprzedaży, oprócz poprawy bilansu, będzie mogła skupić się na działalności wyłącznie w branży hotelarskiej, odnosząc jednocześnie korzyści z umowy dystrybucyjnej marki zawartej z CMBC.

Po ogłoszeniu transakcji akcje Marstona wzrosły o 17,3 proc. do 36 pensów w porannym handlu, stając się spółką, która zanotowała największy wzrost w indeksie FTSE All-Share.

CMBC powstało w 2020 roku, w szczytowym momencie pandemii COVID-19, kiedy Marston’s sprzedał swoje browary brytyjskiemu oddziałowi Carlsberga za 780 milionów funtów.

W momencie zawarcia umowy o połączeniu Marston był właścicielem sześciu browarów, w tym zamkniętego obecnie browaru Wychwood w Oxfordshire, w którym produkowano piwa Hobgoblin i King Goblin.

Carlsberg zapłacił Marstonowi z góry 273 miliony funtów w zamian za 60-procentowy udział w przedsiębiorstwie i możliwość sprzedaży swoich marek napojów, takich jak Danish Pilsner, Kronenbourg i Somersby Original Cider, w pubach firmy.

Marston’s stwierdził jednak, że na działalność joint venture wpłynęło wiele „nieprzewidzianych czynników makroekonomicznych i społeczno-ekonomicznych”, takich jak inflacja, COVID-19 i rosnące koszty operacyjne.

Brytyjski sektor browarniczy w ostatnich latach mocno ucierpiał z powodu kryzysu kosztów utrzymania, który dotknął zarówno przedsiębiorstwa, jak i konsumentów, a rosnące ceny energii ograniczyły dochody i zyski.

Według najnowszych danych audytora Mazars liczba browarów ogłaszających upadłość gwałtownie wzrośnie o 82 procent w 2023 roku.

Marston poinformował również inwestorów, że sprzedaż udziałów w CMBC „usuwa problem związany z aktywami niebędącymi podstawową działalnością”, nad którymi nie ma codziennej kontroli operacyjnej.

Justin Platt, dyrektor generalny Marston’s, powiedział, że sprzedaż „stanowi ważny kamień milowy” dla firmy.

Dodał: „W ciągu pierwszych sześciu miesięcy pracy w tej firmie stało się dla mnie jasne, że naszym podstawowym potencjałem i największą szansą na uwolnienie wartości dla akcjonariuszy jest prowadzenie skoncentrowanego i odnoszącego sukcesy biznesu pubowego”.

PLATFORMY INWESTYCYJNE DIY

AJ Dzwon

AJ Dzwon

Łatwe inwestowanie i gotowe portfele

Hargreaves Lansdown

Hargreaves Lansdown

Bezpłatne pomysły na inwestowanie i zarządzanie funduszami

interaktywny inwestor

interaktywny inwestor

Inwestowanie z opłatą ryczałtową od 4,99 GBP miesięcznie

eToro

eToro

Inwestowanie w akcje: społeczność licząca ponad 30 milionów osób

Handel 212

Handel 212

Bezpłatne transakcje akcjami i brak opłat za prowadzenie konta

Linki partnerskie: Jeśli wybierzesz produkt This is Money może zarobić prowizję. Te oferty są wybierane przez nasz zespół redakcyjny, ponieważ uważamy, że warto je wyróżnić. Nie wpływa to na naszą niezależność redakcyjną.

Porównaj najlepsze konto inwestycyjne dla siebie