Rząd federalny Nigerii (FGN) wprowadził krajowe obligacje dolarowe, innowacyjny instrument finansowy mający na celu przyciągnięcie zarówno lokalnych, jak i międzynarodowych inwestorów.
Obligacje te, będące częścią rządowych inicjatyw finansowych, pozostaną w obrocie do 30 sierpnia 2024 r., dając inwestorom wystarczająco dużo czasu na wzięcie udziału w tej ofercie.
Niniejszy artykuł ma na celu przedstawienie kompleksowego przeglądu tego, co obejmuje obligacja, jaki jest jej cel i w jaki sposób inwestorzy mogą w nią zaangażować się.
Czym jest krajowa obligacja FGN w dolarach amerykańskich?
Krajowe obligacje FGN US Dollar Bond to instrument dłużny emitowany przez rząd federalny Nigerii w ramach programu Debt Management Office (DMO).
- Obligacje te stanowią część szerszej inicjatywy mającej na celu wprowadzenie na szczeblu lokalnym instrumentu finansowego denominowanego w walucie obcej.
- Program obligacji został ustanowiony na mocy rozporządzenia nr 16 z 2023 r. w sprawie Programu lokalnej emisji instrumentów finansowych denominowanych w walutach obcych i powiązanych spraw.
Cel obligacji
Głównym celem tych obligacji jest zebranie środków na kluczowe sektory nigeryjskiej gospodarki.
- Dochód z obligacji zostanie wykorzystany do sfinansowania różnych projektów zatwierdzonych przez Prezydenta Nigerii na podstawie rekomendacji Szanownego Ministra Finansów i Koordynatora Ministra Gospodarki.
- Projekty te są niezbędne dla rozwoju kraju i podlegają dofinansowaniu przez Zgromadzenie Narodowe.
Emitent i wielkość programu
Emitentem obligacji jest Rząd Federalny Nigerii. Obligacja jest emitowana jako część większego programu, którego łączna wartość wynosi 2 miliardy dolarów amerykańskich.
Program ten będzie realizowany w kilku cyklach, z których każdy będzie miał inne warunki.
Szczegóły serii 1
Pierwsza seria tego programu, zwana Serią 1, ma docelowo przeznaczyć kwotę do 500 milionów dolarów amerykańskich.
Obligacja ma pięcioletni okres zapadalności, co oznacza, że wygaśnie pięć lat od daty emisji. Inwestorzy w serii 1 będą mogli cieszyć się kuponem w wysokości 9,75% rocznie, wypłacanym półrocznie.
Kto może inwestować?
Obligacje są dostępne dla szerokiego grona inwestorów, w tym:
- Nigeryjczycy mieszkający w Nigerii; Nigeryjczycy żyjący na diasporze, którzy mają oszczędności w walucie obcej (FX) za granicą; i
- Inwestorzy zagraniczni i instytucjonalni. Taka integracja jest częścią rządowej strategii, której celem jest przyciągnięcie szerokiego spektrum inwestorów i zapewnienie Nigeryjczykom, zarówno w kraju, jak i za granicą, możliwości przyczynienia się do rozwoju gospodarczego kraju.
Subskrypcja i minimalna inwestycja
Inwestorzy mogą zapisywać się na obligacje drogą elektroniczną za pośrednictwem portalu internetowego lub składając fizyczne formularze zgłoszeniowe w dowolnym z wyznaczonych Domów Emisyjnych, Doradców Finansowych lub Banków Obejmujących.
- Minimalna kwota subskrypcji wynosi 10 000 USD, a kolejne inwestycje mogą być wielokrotnością 1000 USD.
- Osoby zainteresowane wykorzystaniem środków z kont krajowych muszą pamiętać, że środki muszą znajdować się na koncie co najmniej 30 dni przed datą złożenia wniosku.
- Niestety, nie można dokonać subskrypcji gotówką; zamiast tego wymagane są przelewy elektroniczne na wskazane konta.
Ulgi podatkowe i kwalifikowalność do funduszy emerytalnych
Jedną z atrakcyjnych cech krajowych obligacji FGN US Dollar Bond jest to, że dochód z inwestycji jest zwolniony z podatku dochodowego od osób prawnych, podatku dochodowego od osób fizycznych i podatku od zysków kapitałowych.
- To zwolnienie podatkowe zwiększa atrakcyjność obligacji, zwłaszcza dla inwestorów poszukujących opcji inwestycyjnych korzystnych podatkowo.
- Ponadto obligacje te mogą być włączane do portfeli funduszy emerytalnych, co czyni je atrakcyjną opcją dla zarządzających funduszami emerytalnymi, którzy chcą zdywersyfikować swoje inwestycje.
Handel i płynność
Inwestorzy będą mogli swobodnie handlować swoimi obligacjami na rynku wtórnym, gdy tylko zostaną one notowane na zatwierdzonych giełdach, takich jak Nigerian Exchange (NGX) i FMDQ Securities Exchange.
- Płynność ta jest kluczowa dla inwestorów, którzy mogą być zmuszeni sprzedać swoje obligacje przed terminem zapadalności.
- Ponadto Centralny Bank Nigerii (CBN) przyznał obligacjom status aktywów płynnych, co oznacza, że można je uwzględniać przy obliczaniu wskaźników płynności banków w Nigerii.
- Oznaczenie to dodaje obligacjom dodatkowy poziom bezpieczeństwa i atrakcyjności.
Płatności kapitału i odsetek
Spłata kapitału i odsetek od obligacji będzie dokonywana w dolarach amerykańskich, zgodnie z postanowieniami Trust Deed. Ta cecha odróżnia ją od tradycyjnych obligacji denominowanych w Naira, które są wypłacane w Naira.
Odsetki od obligacji zaczną być naliczane od dnia emisji lub rozliczenia, zapewniając inwestorom przewidywalny strumień dochodów.
Nadsubskrypcja i zwroty
W przypadku przekroczenia limitu zgłoszeń DMO może starać się o niezbędne zgody w celu pokrycia dodatkowego zapotrzebowania.
- Jeśli jednak zgody te nie zostaną uzyskane, wszelkie nadwyżki środków zostaną zwrócone na konta abonentów, z których dokonano pierwotnej subskrypcji.
- Podczas procesu inwestycyjnego mogą zostać naliczone standardowe opłaty bankowe.
Zgodność i ramy prawne
Emisja obligacji jest zgodna ze wszystkimi obowiązującymi przepisami prawa, co potwierdza opinia prawna wydana przez Szanownego Prokuratora Generalnego i Ministra Sprawiedliwości Federacji.
Zgodność z tymi wymogami gwarantuje, że emisja obligacji jest zgodna z prawem, a inwestorzy mają pewność co do bezpieczeństwa swojej inwestycji.
Euroobligacje kontra krajowe obligacje FGN w dolarach amerykańskich
Podczas gdy euroobligacje są zazwyczaj emitowane w większych pakietach (zwykle co najmniej 200 000 USD) i notowane na międzynarodowych giełdach, takich jak Euroclear, krajowe obligacje FGN US Dollar są bardziej dostępne dla inwestorów detalicznych z minimalną inwestycją w wysokości 10 000 USD.
Obligacje te są notowane na lokalnych giełdach, takich jak NGX i FMDQ, co czyni je bardziej dostępnymi dla nigeryjskich inwestorów.
Wreszcie,
Krajowe obligacje FGN US Dollar Bond stanowią wyjątkową okazję dla inwestorów pragnących uczestniczyć w gospodarce Nigerii, jednocześnie osiągając zyski w dolarach amerykańskich.
- Dzięki konkurencyjnej stopie procentowej, ulgom podatkowym i możliwości obrotu na lokalnych giełdach, obligacje te oferują unikalną możliwość inwestycji zarówno dla lokalnych, jak i międzynarodowych inwestorów.
- Oczekuje się, że w miarę rozwoju programu będzie on cieszył się znacznym zainteresowaniem, co przyczyni się do ogólnego wzrostu gospodarczego Nigerii.
- Inwestorzy zainteresowani udziałem powinni działać niezwłocznie, upewniając się, że wszystkie niezbędne dokumenty, w tym BVN i NIN w przypadku Nigeryjczyków mieszkających na emigracji, są na miejscu.
Więcej szczegółów i formularze wniosków dla osób zainteresowanych skorzystaniem z tej możliwości można znaleźć na stronie internetowej DMO oraz w wyznaczonych instytucjach finansowych.
