Jak ujawnia This Is Money, Freetrade umożliwi swoim klientom pożyczanie pożyczkobiorcom akcji, na które jest popyt, w zamian za niewielką opłatę.
Pożyczanie akcji, które w pewnym sensie przypomina wynajmowanie akcji, jest zazwyczaj stosowane przez instytucje finansowe w celach handlowych i zabezpieczania ryzyka.
Niektóre platformy inwestycyjne typu „zrób to sam” np. Trading 212 oferują tę opcję swoim klientom i jest ona szczególnie popularna w USA.
Wiąże się to jednak z pewnym ryzykiem i często jest stosowane w celu sprzedaży krótkoterminowej pożyczonych akcji, co może wywierać presję na spadek ich ceny.
Wyjaśniamy, jak działa pożyczanie akcji, dlaczego ludzie pożyczają i pożyczają akcje, a także jakie są związane z tym ryzyka.
Pożyczanie akcji: Klienci Freetrade mogą pożyczać akcje na żądanie i zarabiać na prowizjach
Jak działa pożyczanie współdzielone?
Pożyczanie akcji, znane również jako pożyczanie papierów wartościowych, polega na tymczasowym przeniesieniu przez akcjonariuszy swoich akcji na pożyczkobiorcę w zamian za opłatę.
Zazwyczaj pożyczkodawcami są fundusze ETF, fundusze emerytalne i firmy ubezpieczeniowe, natomiast pożyczkobiorcami są banki, fundusze hedgingowe lub brokerzy zainteresowani krótką sprzedażą akcji lub wsparciem rozliczeń.
W tym przypadku pożyczkodawcą będą klienci Freetrade. Mogą oni zdecydować się na dopasowanie swoich akcji do „wysokiej jakości” pożyczkobiorcy, do którego zaliczają się banki inwestycyjne, fundusze hedgingowe i brokerzy-dealerzy.
Wszystkie akcje, fundusze inwestycyjne i ETF-y w GIA i SIPP-ach są kwalifikowane, ale nie te, które są w ISA. Platforma twierdzi również, że nie będzie pożyczać żadnych ETF-ów, które menedżerowie funduszy oceniają jako nisko ryzykowne.
Gdy jest popyt, akcje zostaną przeniesione, a pożyczkobiorca zapłaci opłatę. Zazwyczaj będzie to zależeć od tego, jak duży jest popyt na daną akcję.
Klienci zachowają połowę opłat pobieranych za pożyczone akcje, a druga połowa będzie zatrzymywana przez Freetrade i jego partnera zarządzającego programem.
Freetrade zapewnia, że nie zostaną wprowadzone żadne zmiany w sposobie zarządzania portfelem przez klientów. Klienci będą mogli nadal sprzedawać pożyczone akcje w normalny sposób.
Jeśli jednak posiadane przez Ciebie akcje są pożyczone, głosowanie może nie być możliwe, gdy nadarzy się taka okazja i konieczne może być ich wycofanie.
Dlaczego ludzie pożyczają i pożyczają akcje?
Inwestorzy mogą osiągnąć pewien dochód z pożyczania swoich akcji, ale będzie to zależało wyłącznie od wysokości stóp procentowych, jakie pożyczkobiorcy są skłonni zapłacić, oraz od liczby pożyczonych akcji.
Będzie się to różnić w zależności od dnia i popytu na akcje, które zarabiasz. Platforma podaje, że w typowy dzień większość akcji nie jest pożyczana.
Chociaż Freetrade twierdzi, że klienci mogą osiągać pasywny dochód poprzez pożyczanie akcji, zyski są minimalne.
Obliczyli, że jeśli pożyczylibyście 1000 funtów w akcjach, miesięczna stopa oprocentowania w wysokości 0,02 procent przyniosłaby wam dochód brutto w wysokości 20 pensów miesięcznie, co oznacza, że klient zarabiałby 10 pensów miesięcznie.
Miesięczny dochód: Freetrade twierdzi, że klienci mogą uzupełnić swój dochód poprzez pożyczki
Viktor Nebehaj, dyrektor generalny Freetrade, mówi: „Nasz program pożyczania akcji otwiera przed naszymi klientami nowe źródło pasywnego dochodu, dzięki któremu mogą pomnażać swój majątek w dłuższej perspektywie, co wcześniej nie było powszechnie dostępne na rynku brytyjskim.
„Ten dochód może zwiększyć zwroty z ich portfela w czasie. Inwestorzy detaliczni mają teraz możliwość uczestniczenia w takich programach, jeśli uważają, że pomoże im to osiągnąć długoterminowe cele finansowe i jeśli pasuje to do ich apetytu na ryzyko”.
Często jednak pożyczkobiorcy pożyczają akcje, aby sprzedać je po cenie krótkiej, co powoduje presję na spadek ceny.
W jaki sposób chronieni są inwestorzy i jakie są ryzyka?
Freetrade podaje, że „straty ponoszone przez pożyczkodawców na rynku pożyczek papierów wartościowych zdarzają się bardzo rzadko”.
Aby chronić pożyczkodawców, pożyczkobiorca prześle zabezpieczenie, tak więc jeśli nie zwróci akcji, Freetrade sprzeda zabezpieczenie i odkupi akcje.
Freetrade twierdzi, że akceptuje jako zabezpieczenie wyłącznie obligacje rządowe, ponieważ wiążą się z niższym ryzykiem i można je łatwo szybko sprzedać, aby jak najszybciej nabyć nowe akcje.
Gwarantuje również, że zabezpieczenie stanowi co najmniej 105 procent wartości pożyczonych akcji.
Jeśli zabezpieczenie nie pokryje tej kwoty, Freetrade obiecuje pokryć różnicę.
„Jako firma regulowana dysponujemy kapitałem, który pozwoli nam chronić klientów w takich sytuacjach, a ostatecznie FSCS stanowi dla klientów ostateczną ochronę” – czytamy w dokumencie.
Pożyczanie akcji podlega regulacjom Urzędu Nadzoru Finansowego (FCA), który wprowadził przepisy wymagające od funduszy hedgingowych ujawniania pozycji krótkich, gdy osiągną one określone progi.
Pożyczanie akcji nie jest jednak pozbawione ryzyka, z którego najważniejsze polega na tym, że pożyczkobiorca nie zwróci akcji w przypadku ich wycofania.
Może to być spowodowane płynnością rynku, co oznacza, że pożyczkobiorca nie może odkupić akcji, lub też niewypłacalnością pożyczkobiorcy, która uniemożliwia spłatę długu.
Może to być również po prostu wynik błędu administracyjnego.
Freetrade twierdzi: „Ponieważ akcje są pożyczane, a zyski zależą od zakupów, rozliczenie staje się zależne od kolejnego etapu łańcucha.
„Pożyczkodawcy i pożyczkobiorcy wdrożyli procedury i środki kontroli mające na celu łagodzenie skutków takich zdarzeń i szybkie rozwiązywanie problemów”.
Niektóre linki w tym artykule mogą być linkami afiliacyjnymi. Jeśli na nie klikniesz, możemy zarobić niewielką prowizję. Pomaga nam to finansować This Is Money i zachować jego bezpłatne użytkowanie. Nie piszemy artykułów w celu promowania produktów. Nie pozwalamy, aby jakiekolwiek relacje komercyjne wpływały na naszą niezależność redakcyjną.
